ISK eller aktie- och fondkonto?

För många som långsiktigt sparar i aktier och fonder är ISK administrativt enklare. Men ett vanligt aktie- och fondkonto, alltså en depå, kan vara bättre i situationer där du vill kunna utnyttja förluster skattemässigt, äger tillgångar som inte får ligga på ISK eller förväntar dig låg avkastning under lång tid. Valet handlar därför om hur och när du beskattas – inte om att ett konto alltid är bäst.

Kortfattat

	ISK	Aktie- och fondkonto
Skatt på försäljning med vinst	Ingen separat kapitalvinstskatt	Normalt 30 % i inkomstslaget kapital
Årlig skatt	Ja, schablonbeskattning på kapitalunderlag	Ingen motsvarande kontoschablon för aktier; fonder utanför ISK har särskild fondschablon
Förlust	Ger inte avdrag som en realiserad depåförlust	Kan kvittas/dras av enligt skattereglerna
Deklaration av aktieaffärer	Inte varje affär	Vanligen K4 vid försäljning
Skattefri grundnivå 2026	300 000 kr sammanlagt för ISK/KF/PEPP	Nej
Flytt från depå till ISK	–	Flytten räknas som avyttring

Hur skiljer sig skatten?

På ISK betalar du skatt utifrån ett årligt kapitalunderlag. På en vanlig depå beskattas du i stället när skattepliktiga inkomster uppstår, exempelvis när du säljer aktier med vinst eller får utdelning.

För inkomstår 2026 är ISK:s schablonintäkt 3,55 procent av kapitalunderlaget. Eftersom schablonintäkten beskattas med 30 procent motsvarar det 1,065 procent av den beskattningsbara delen av kapitalunderlaget. Samtidigt är de första 300 000 kronorna av det sammanlagda sparandet i ISK, kapitalförsäkring och PEPP skattefria genom ett automatiskt avdrag.

Källa: Skatteverket, kontrollerad 16 augusti 2026: https://www.skatteverket.se/privat/skatter/vardepapper/investeringssparkontoisk/raknautschablonintakt.4.7eada0316ed67d72823b57.html

I depå betalar du normalt 30 procent skatt på kapitalvinsten när du säljer marknadsnoterade aktier med vinst. Försäljningar ska i de flesta fall redovisas på K4 året efter försäljningen.

Källa: Skatteverket: https://www.skatteverket.se/privat/skatter/vardepapper.4.6a6688231259309ff1f800029104.html

Ett räkneexempel: när blir skatten större?

Anta ett förenklat fall där du redan har utnyttjat hela den skattefria ISK-grundnivån och jämför 100 000 kronor som ligger över den nivån. Vi bortser från utdelningar, kvittning, insättningar och förändringar i kapitalunderlaget.

På ISK blir 2026 års schablonskatt i detta förenklade exempel:

100 000 × 1,065 % = 1 065 kr

I depå uppstår ingen kapitalvinstskatt bara för att marknadsvärdet stiger. Om du däremot säljer efter ett år med 5 procents vinst blir vinsten 5 000 kronor och skatten, före eventuell kvittning, 1 500 kronor:

5 000 × 30 % = 1 500 kr

Vid 2 procents realiserad vinst blir motsvarande skatt 600 kronor.

Det kan fresta att räkna fram en exakt brytpunkt genom 1,065 / 30 % = 3,55 %. Men jämförelsen är inte en universell brytpunkt. ISK-skatten bygger på kapitalunderlaget, depåskatten skjuts upp tills vinster realiseras, utdelningar beskattas löpande i depå och förluster kan påverka skatten. Dessutom kan 300 000-kronorsavdraget göra ISK-skatten noll för en person men inte för en annan.

Räkneexemplet är därför ett sätt att förstå mekaniken, inte en prognos över vilket konto som ger högst slutvärde.

När talar mycket för ISK?

ISK passar ofta bra för ett enkelt långsiktigt sparande där du förväntar dig positiv avkastning och vill slippa deklarera varje köp och försäljning.

Du kan köpa och sälja tillåtna värdepapper inom kontot utan att varje affär utlöser en kapitalvinstberäkning. Banken lämnar i stället uppgifter om schablonintäkten.

Den skattefria grundnivån på 300 000 kronor 2026 förstärker den praktiska fördelen för mindre och medelstora sparanden, men kom ihåg att nivån gäller ditt sammanlagda ISK/KF/PEPP-sparande.

När kan depå vara mer intressant?

Depå blir mer intressant när möjligheten att hantera faktiska vinster och förluster är viktig.

Om en aktie faller kraftigt och du säljer den med förlust kan förlusten på en vanlig depå kvittas eller dras av enligt reglerna för den aktuella tillgången. På ISK redovisar du inte den enskilda förlusten på samma sätt. Du kan samtidigt behöva betala schablonskatt trots att portföljen gått ned.

Depå kan också behövas för värdepapper som inte är tillåtna på ISK.

En tredje aspekt är skattekrediten. I en depå kan en orealiserad värdestegring ligga kvar utan kapitalvinstskatt tills du säljer. Det gör att jämförelsen mellan ISK och depå beror på hur länge du äger, hur ofta du realiserar vinster och vilken avkastning du faktiskt får.

Förluster är en verklig skillnad

Anta att du köper aktier för 100 000 kronor och senare säljer dem för 70 000 kronor.

På depå har du en realiserad förlust på 30 000 kronor. Hur mycket som får kvittas eller dras av beror på vad du sålt och vilka andra kapitalvinster eller kapitalinkomster du har. För marknadsnoterade delägarrätter finns särskilda kvittningsregler.

På ISK deklarerar du inte en kapitalförlust på 30 000 kronor för den enskilda affären. Det är en av orsakerna till att ISK inte automatiskt är bäst för varje typ av investering.

Vad händer om du redan har aktier på depå?

Flytta inte gamla vinnaraktier till ISK utan att först förstå skatteeffekten. Skatteverket räknar en överföring av värdepapper från vanlig depå till ISK som en avyttring. Marknadsvärdet vid överföringen blir försäljningsersättning och en vinst eller förlust ska redovisas.

Har en aktie exempelvis stigit från ett omkostnadsbelopp på 50 000 kronor till ett marknadsvärde på 100 000 kronor kan en flytt till ISK alltså utlösa redovisning av en kapitalvinst på 50 000 kronor, trots att du inte fått 100 000 kronor i kontanter.

Skatteverket varnar också för att någon preliminär skatt normalt inte hålls inne vid själva överföringen, vilket kan ge kvarskatt.

Källa: Skatteverket om att flytta värdepapper till ISK

Fondskatt i vanlig depå gör jämförelsen lite mer komplicerad

Fonder utanför ISK har en särskild schablonintäkt. Skatteverket anger att schablonintäkten för fondandelar är 0,4 procent av värdet vid årets ingång och att skatten motsvarar 0,12 procent av värdet. Denna fondschablon är en annan skatt än ISK:s schablonintäkt.

Det betyder att en jämförelse mellan “ISK och depå” inte bör anta att allt på depån är helt obeskattat fram till försäljning.

Beslutsträd

1. Är sparandet inom din outnyttjade del av 300 000-kronorsnivån för ISK/KF/PEPP? ISK får då en stark skattemässig och administrativ utgångspunkt under 2026.
2. Vill du kunna använda realiserade förluster skattemässigt? Depå har en funktion som ISK saknar på affärsnivå.
3. Äger du redan stora orealiserade vinster i depå? Räkna på skatten innan en flytt till ISK.
4. Förväntar du dig mycket låg eller negativ avkastning under lång tid? Jämför den årliga ISK-skatten med beskattning först när depåvinster realiseras.
5. Vill du minimera deklarationsarbete? ISK är enklare för vanlig handel med tillåtna värdepapper.

Vanliga misstag

Att bara jämföra 30 procent med 1,065 procent

De två procentsatserna har olika bas. 30 procent tas på exempelvis en realiserad kapitalvinst, medan 1,065 procent 2026 motsvarar skatt på den beskattningsbara delen av ISK:s kapitalunderlag. De kan inte jämföras rakt av.

Att glömma skattefri grundnivå

För 2026 är grundnivån 300 000 kronor, men den delas mellan ISK, KF och PEPP.

Att flytta depåinnehav utan att räkna

En överföring från depå till ISK räknas som försäljning skattemässigt.

Nästa steg

Läs ISK – komplett guide om du vill förstå kapitalunderlaget i detalj och Aktie- och fondkonto – så fungerar en vanlig depå för K4, omkostnadsbelopp och förlustregler. Har du redan innehav på depå bör du räkna på den latenta vinsten eller förlusten innan du beslutar om en flytt.

Informationen är generell och är inte personlig investerings- eller skatterådgivning. Skatteregler kan ändras och individuella deklarationsförhållanden påverkar utfallet.

Fördjupa dig inom Sparformer

• ISK eller KF – vad är bäst?
• Kapitalförsäkring eller aktie- och fondkonto?