Amortera eller investera – jämför med samma budget

Valet att amortera eller investera handlar om säker räntebesparing jämfört med osäker framtida avkastning. Extra amortering ger en säker minskning av framtida låneränta så länge räntan är positiv. Investering kan ge högre slutvärde, men kapitalet kan falla. Kalkylatorn jämför alternativen med samma startbudget för att undvika att ett alternativ ser bättre ut bara för att det får mer pengar varje månad.

Så fungerar jämförelsen

Startbudgeten består av lånets första nettoränta, avtalad amortering och ditt extra månadsutrymme. Den budgeten hålls konstant genom hela modellen.

I amorteringsstrategin används allt som återstår efter räntan till att betala av lånet. När skulden minskar sjunker räntan, och mer av samma budget kan gå till amortering. När lånet är återbetalat investeras hela överskottet.

I investeringsstrategin fortsätter den avtalade amorteringen, medan det extra utrymmet investeras. Om räntan minskar därför att den ordinarie amorteringen sänker skulden investeras också den frigjorda delen av budgeten.

Amortering är betalning och sparande

Amortering minskar skulden och ökar ditt egna kapital i bostaden. Den ska därför inte blandas ihop med ränta, som är en kostnad. Nackdelen är likviditeten: pengar som amorterats är bundna i bostaden och kan normalt bara frigöras genom nytt lån eller försäljning.

Resultatkortet visar nettoförmögenhet som investerat kapital minus kvarvarande skuld. Bostadens värde är samma i båda strategierna och har därför utelämnats. Det påverkar nivån på din totala förmögenhet men inte skillnaden mellan alternativen i modellen.

Räntereduktion och nettoränta

Fältet för skattereduktion är ett förenklat antagande. Skatteverket beskriver att underskott av kapital kan ge 30 procents reduktion upp till 100 000 kronor och 21 procent på den del som överstiger gränsen, under förutsättning att du har tillräcklig skatt att reducera. Från 2026 gäller dessutom särskilda säkerhetskrav för rätt till avdrag för vissa lån.

Räknaren använder samma procentsats på all ränta och antar att effekten finns månadsvis. I verkligheten avgörs reduktionen i deklarationen och påverkas av hela ditt kapitalresultat.

Förenklad brytavkastning

Brytavkastningen är den effektiva årsränta som motsvarar lånets angivna ränta efter den antagna reduktionen. Om bolåneräntan är 4 procent och reduktionen 30 procent är den enkla månadskostnaden 4 % / 12 × 70 %. Omräknad till effektiv årstakt blir nivån strax över 2,8 procent.

Det betyder inte att en investering med samma förväntade avkastning är likvärdig. Räntebesparingen är känd så länge räntan är känd, medan investeringsavkastning varierar. Finansinspektionen framhåller att fondvärden kan både öka och minska.

Reproducerbart exempel

Ange ett lån på 2,5 miljoner kronor, 4 procents ränta, 30 procents antagen reduktion, 4 000 kronor i avtalad amortering och 5 000 kronor extra per månad. Sätt investeringsavkastningen till noll. Då kan du kontrollera att investeringskontot endast består av insättningar, medan amorteringsalternativets fördel kommer från sparad nettoränta.

Sätt sedan investeringsavkastningen till den visade brytavkastningen. Resultaten närmar sig varandra, men timing, skuldens återbetalning och månadsvis avrundning kan ge mindre skillnader.

Begränsningar

Bolåneräntan, avkastningen och skattereduktionen hålls konstanta. Modellen ändrar inte amorteringskrav när belåningsgraden faller och inkluderar inte fondavgift separat; ange avkastning efter skatt och avgifter. Den tar inte med bostadsvärde, transaktionskostnader, ränteskillnadsersättning eller värdet av en kontant buffert.

Vanliga frågor

Är det alltid bäst att amortera om räntan är högre?

Rent matematiskt stärks amorteringsalternativet, men beslutet påverkas även av buffert, tidshorisont, riskvilja och behovet av likvida pengar.

Kan jag dela pengarna mellan alternativen?

Ja. Räknaren visar två ytterpunkter. En kombination kan ge både lägre skuld och fortsatt likvidt sparande.

Varför jämförs samma budget?

För att kassaflödet ska vara rättvist. När räntan faller måste även den frigjorda delen få en bestämd användning, annars jämförs olika konsumtion.

Hur ser jag ett rent bolånescenario?

Använd bolåneräknaren för belåningsgrad, lagstadgad amortering och en tjugoårig betalningsplan.