Ränta på ränta – så fungerar det med exempel

Ränta på ränta betyder att du får avkastning inte bara på pengarna du själv satt in, utan även på den avkastning som redan har lagts till kapitalet. Effekten är liten i början men växer med tiden. Därför kan spartiden få stor betydelse för ett långsiktigt sparande.

Kortfattat

• 10 000 kronor som växer med 5 procent blir 10 500 kronor efter ett år.
• Om kapitalet växer med 5 procent även år två räknas avkastningen på 10 500 kronor, inte på de ursprungliga 10 000.
• Efter två år blir kapitalet därför 11 025 kronor.
• På ett sparkonto uppstår effekten när räntan läggs till saldot och framtida ränta beräknas på det högre saldot. Konsumenternas beskriver att banker kan betala ut ränta vid exempelvis årsskiftet eller månadsvis och att räntemodellen kan skilja sig mellan konton.
• För investeringar är framtida avkastning osäker. Ett räkneexempel med exempelvis 7 procent är ett antagande, inte ett löfte.

Vad är ränta på ränta?

Ränta på ränta är avkastning på tidigare avkastning. På ett sparkonto handlar det bokstavligen om ränta. För fonder och aktier används uttrycket ofta bredare för att beskriva vad som händer när värdeökningar och återinvesterade utdelningar får ligga kvar och själva kan ge framtida avkastning.

Konsumenternas Bank- och finansbyrå beskriver samma mekanism för sparkonton: när räntan läggs till saldot ökar kapitalet, och kommande ränta kan därefter beräknas på det högre saldot.

Ett enkelt exempel: 10 000 kronor med 5 procent

Anta att du sätter in 10 000 kronor och får 5 procents avkastning per år. Vi bortser tillfälligt från skatt och avgifter.

År	Kapital vid årets början	5 % avkastning	Kapital vid årets slut
1	10 000 kr	500 kr	10 500 kr
2	10 500 kr	525 kr	11 025 kr
3	11 025 kr	551 kr	11 576 kr

Första året är avkastningen 500 kronor. Andra året är den 525 kronor trots att du inte satt in mer pengar. De extra 25 kronorna är ränta på den första årets avkastning.

Formeln för ränta på ränta

För ett startkapital utan nya insättningar kan slutvärdet beräknas så här:

Slutvärde = startkapital × (1 + avkastning)^antal år

Om startkapitalet är 100 000 kronor, avkastningen 5 procent och spartiden 20 år blir beräkningen:

100 000 × 1,05^20 ≈ 265 330 kronor

Du har då satt in 100 000 kronor. Skillnaden, cirka 165 330 kronor, kommer från den antagna avkastningen och ränta-på-ränta-effekten.

Det är viktigt att skilja på matematik och verklighet. Formeln visar vad som händer om avkastningen är jämn. Börsen ger inte samma avkastning varje år, och värdet kan både stiga och falla.

Vad händer om du också månadssparar?

När du månadssparar arbetar varje insättning under olika lång tid. Den första tusenlappen får många år på sig att växa medan den sista insättningen kanske bara ligger investerad en månad.

Anta 1 000 kronor per månad i 20 år. Utan någon avkastning har du satt in 240 000 kronor. Med ett förenklat antagande om 5 procents årlig avkastning och månadsvis kapitalisering blir slutvärdet ungefär 411 000 kronor. Skillnaden är cirka 171 000 kronor.

Det här är ett räkneexempel. För investeringar måste du räkna med att avkastningen varierar, och avgifter, skatt och inflation kan sänka vad pengarna faktiskt är värda.

Tiden betyder mer än många tror

Ränta på ränta växer inte linjärt. Skillnaden mellan 10 och 20 år är därför större än att bara lägga till tio likadana år.

Med 100 000 kronor och ett konstant antagande på 5 procent blir slutvärdet ungefär:

Spartid	Slutvärde	Varav ökning
5 år	127 628 kr	27 628 kr
10 år	162 889 kr	62 889 kr
20 år	265 330 kr	165 330 kr
30 år	432 194 kr	332 194 kr

Det är därför en tidig start kan vara värdefull även om beloppet är litet. Men det betyder inte att du ska investera pengar du snart behöver. Spartid och risk måste hänga ihop.

Avgifter bromsar effekten

Ränta på ränta fungerar även på kostnader. Om två investeringar utvecklas lika före avgifter men den ena kostar mer varje år blir skillnaden större ju längre tiden går.

Ett förenklat exempel: 100 000 kronor i 30 år med 7 procent före avgift blir cirka 761 000 kronor om vi bortser från avgifter. Om den årliga nettoavkastningen i stället blir 6 procent blir slutvärdet cirka 574 000 kronor. Skillnaden är omkring 187 000 kronor.

Det betyder inte att den billigaste produkten alltid är bäst. Men avgiften måste motiveras av vad du får för den.

Hur fungerar skatt på ränta?

För ett vanligt svenskt bankkonto är ränteinkomsten skattepliktig. Skatteverket anger att banker och kreditinstitut lämnar kontrolluppgift och att skattesatsen på ränteinkomster är 30 procent. Det gör att ränta-på-ränta-effekten efter skatt blir lägre än om du räknar på bruttoräntan.

Beskattningen av fonder, aktier, ISK och kapitalförsäkring fungerar på andra sätt. Blanda därför inte ihop ett exempel på bankränta med ett exempel på investeringar utan att först ange vilken sparform som används.

När är en ränta-på-ränta-kalkyl missvisande?

En kalkyl blir missvisande när antagandena ser ut som fakta. Det gäller särskilt för investeringar. En kalkyl som visar 7 procent varje år kan vara pedagogisk, men den beskriver inte hur börsen faktiskt kommer att utvecklas.

Kontrollera därför alltid fyra saker: vilken avkastning som antas, om avgifter ingår, hur skatt hanteras och om inflationen är medräknad.

Så kan du använda ränta på ränta i din egen plan

Börja med att skilja på kortsiktiga och långsiktiga pengar. En buffert behöver normalt vara lättillgänglig och bör inte utsättas för samma risk som ett långsiktigt sparande. För långsiktiga mål kan du sedan testa flera scenarier i stället för att låsa dig vid en enda avkastningssiffra.

Räkna exempelvis på 3, 5 och 7 procent och jämför. Då ser du hur känsligt målet är för avkastningen. Testa också vad som händer om du höjer månadssparandet med 500 kronor. För de flesta är den insättning de faktiskt kan hålla över tid mer påverkbar än marknadens framtida avkastning.

Nästa steg

Om du vill göra ränta på ränta praktiskt är nästa steg att sätta ett sparmål och välja ett hållbart månadssparande. Läs vidare om månadssparande och sparmål. För pengar du kan behöva snart passar det bättre att börja med guiden om sparkonto och buffertsparande.

Informationen är generell och ska inte ses som personlig finansiell rådgivning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Fördjupa dig inom Sparande

• Hur mycket pengar bör man ha sparat vid olika åldrar?